Pues en mi casa jugamos así.
Economía
Cuando digo a los colegas que he escrito un pequeño programa para la valoración de futuros se piensan que soy un gurú de los mercados financieros. La realidad es que no tengo ni puta idea de finanzas, sólo se de cálculo numérico y gracias. Lo más curioso es que cada vez que les cuento pajas mentales sobre lo que voy leyendo en periódicos o en libros sobre el tema me siento como Moisés bajando del monte Sinaí con una tabla bajo el brazo, contando una sarta de mentiras.
Es curioso que existe la creencia general que los mercados financieros son como un juego. Esta impresión procede en gran medida de ver la bolsa como un gran juego de azar en el que uno apuesta por la subida o la bajada de un determinado valor. Luego se extiende al resto de mercados financieros y ya la tenemos liada.
Los mercados financieros tienen tanto de juego de azar como jugar a la ruleta rusa con una Glock.
Imaginad una partida de parchís con un tío que no conocéis de nada. La partida funciona como esperáis hasta que él os gana por primera vez. Entonces se levanta y te pega un puñetazo. Tú te quedas tan sorprendido como aturdido, te levantas para zurrarle de lo lindo y te para diciéndote: "es que en mi casa siempre jugamos al parchís así". Entonces te planteas dar lo mejor de ti y ganar la próxima partida para atizarle en los morros con todas tus fuerzas y lo consigues. Cuando ya estás cogiendo carrerilla él te suelta una patada en los huevos. Entonces es cuando tú te quedas con cara de gilipollas de verdad y mientras te retuerces de dolor en el suelo te dice: "es que en mi casa jugamos así".
Los mercados financieros no son un juego porque la parte interesada es quien crea las reglas como y cuando quiere y por el motivo que sea. Si millones de operaciones automatizadas hacen que los bancos de inversión pierdan una fortuna la bolsa de Nueva York se afana en anularlas todas. Sin embargo cuando noticias falsas promovidas por fondos de inversión de alto riesgo suben la deuda de un país hay que comprarla al precio del mercado. Porque el mercado es sabio.
Toda esta farsa va más allá de las agencias de calificación, que causaron la crisis financiera y que seguimos creyendo como si en ello nos fuera la vida eterna cuando bajan la deuda irlandesa de AA a A+. Ahora olvidamos que Lehman Brothers tuvo AAA (la máxima calificación) hasta la noche antes de hundirse.
Quizás lo más indignante es que los mismos bancos que causaron el déficit fiscal de los países occidentales ahora son un lobby que fuerza a la reducción del déficit que les sacó de la quiebra. Porque quieren tipos de interés alto para volver a forrarse cuanto antes mejor.
Los mercados financieros no tienen solución. Son la nueva verdad que todo el mundo ha creído. En todos los países los partidos liberales crecen como la espuma. Nadie asocia lo que creen con lo que nos ha sucedido y lo que nos sucederá. Porque del mismo modo que creímos que Dios nos salvaría de la nada ahora creemos que el mercado nos va a comprar un Ferrari. A todos.
Siempre hemos sido igual de necios. La única diferencia es la mentira en la que creemos.
Comentarios
Amén
- Juanlu001
- karma: 0
- sáb 15 May 2010
Cuando digo a los colegas que he escrito un pequeño programa para la valoración de futuros se piensan que soy un gurú de los mercados financieros. La realidad es que no tengo ni puta idea de finanzas, sólo se de cálculo numérico y gracias. Lo más curioso es que cada vez que les cuento pajas mentales sobre lo que voy leyendo en periódicos o en libros sobre el tema me siento como Moisés bajando del monte Sinaí con una tabla bajo el brazo, contando una sarta de mentiras.
Es curioso que existe la creencia general que los mercados financieros son como un juego. Esta impresión procede en gran medida de ver la bolsa como un gran juego de azar en el que uno apuesta por la subida o la bajada de un determinado valor. Luego se extiende al resto de mercados financieros y ya la tenemos liada.
Los mercados financieros tienen tanto de juego de azar como jugar a la ruleta rusa con una Glock.
Imaginad una partida de parchís con un tío que no conocéis de nada. La partida funciona como esperáis hasta que él os gana por primera vez. Entonces se levanta y te pega un puñetazo. Tú te quedas tan sorprendido como aturdido, te levantas para zurrarle de lo lindo y te para diciéndote: "es que en mi casa siempre jugamos al parchís así". Entonces te planteas dar lo mejor de ti y ganar la próxima partida para atizarle en los morros con todas tus fuerzas y lo consigues. Cuando ya estás cogiendo carrerilla él te suelta una patada en los huevos. Entonces es cuando tú te quedas con cara de gilipollas de verdad y mientras te retuerces de dolor en el suelo te dice: "es que en mi casa jugamos así".
Los mercados financieros no son un juego porque la parte interesada es quien crea las reglas como y cuando quiere y por el motivo que sea. Si millones de operaciones automatizadas hacen que los bancos de inversión pierdan una fortuna la bolsa de Nueva York se afana en anularlas todas. Sin embargo cuando noticias falsas promovidas por fondos de inversión de alto riesgo suben la deuda de un país hay que comprarla al precio del mercado. Porque el mercado es sabio.
Toda esta farsa va más allá de las agencias de calificación, que causaron la crisis financiera y que seguimos creyendo como si en ello nos fuera la vida eterna cuando bajan la deuda irlandesa de AA a A+. Ahora olvidamos que Lehman Brothers tuvo AAA (la máxima calificación) hasta la noche antes de hundirse.
Quizás lo más indignante es que los mismos bancos que causaron el déficit fiscal de los países occidentales ahora son un lobby que fuerza a la reducción del déficit que les sacó de la quiebra. Porque quieren tipos de interés alto para volver a forrarse cuanto antes mejor.
Los mercados financieros no tienen solución. Son la nueva verdad que todo el mundo ha creído. En todos los países los partidos liberales crecen como la espuma. Nadie asocia lo que creen con lo que nos ha sucedido y lo que nos sucederá. Porque del mismo modo que creímos que Dios nos salvaría de la nada ahora creemos que el mercado nos va a comprar un Ferrari. A todos.
Siempre hemos sido igual de necios. La única diferencia es la mentira en la que creemos.
Amén... y si no que se lo digan a los pensionistas, funcionarios y mamás :(
mr
- mark
- karma: 0
- lun 17 May 2010
Muy interessante aunque estuve pensando algunas cosas. En primer lugar si no me gusta como juega alguien el parchis me voy y jeugo con otro o no juego.
El problema con Grecia y muchos otros paises es que no han tenido opcion y han tenido que prestar dinero para poder pagar sus obligaciones. Lo cual es muy differente a lo que hacemos las personas que prestamos cuando podemos y cuando no nos interese pagar un tipo de interes alto no prestamos.
De todos modos creo que no han salvado a Grecia por amor a los grecos, lo han hecho por salvar el dinero ya invertido.
En segundo lugar cuantos bancos se ha tenido que salvar en Espana? Creo que aparta de algunas cajas no demasiados. Creo que el deficit en Espana viene mas bien de ingresar mucho menos que en anos anteriores.
Es interesante cuando hablas de la parte interesada. Creo que la parte interesada representa a todos o muchos. Todos o muchos traemos nuestros dinero al banco con el orden de sacarnos el mayor provecho possible. Todos o muchos hacemos un plan de pensiones lo cual solo funciona si se invierte con un alto rendimiento.
Sobre lo que dices de agencias de calificación estoy muy de accuerdo, y muy de accuerdo tambien con las ultimas frases.
@Mark
- guillem
- karma: 0
- lun 17 May 2010
España ha ayudado a todos los bancos y cajas porque no podía beneficiar a la competencia. No sé la fórmula exacta que ha utilizado para estas compensaciones pero han recibido pasta todos gracias al dinero del ICO que gestionan.
Estamos todos metidos en el juego queramos o no, porque cuando ingresamos nuestro dinero en el banco, aunque creemos que no se mueve, sirve como liquidez para que la entidad financiera que sea lo convierta en el derivado de turno. Y esto incluye bancos, cajas, empresas, pymes, particulares y países enteros.
Lo que Obama quiere solucionar es el hecho que toda la liquidez del sistema bancario mundial esté en los mercados financieros. Quiere diferenciar entre el líquido que entra en un hedge fund y el que se queda en un banco. Porque si nos quedamos sin el segundo fondo nos hundimos por falta de crédito, como ha pasado esta vez.
La inestabilidad es que todo el dinero (TODO) está en los mercados financieros y lo que creían todos que estabilizaba el mercado era la motivación de maximizar los beneficios. A medida que se han acortado los tiempos de acción y la complejidad de los futuros el sistema se ha vuelto seriamente inestable.
La consecuencia siguiente es que crece la volatilidad y los bancos de inversión necesitan reventar más economías para conseguir tipos de interés más altos que compensen el aumento en el precio de los derivados (que correlan con la volatilidad).